Handelsüberwachungssysteme

CFTC-Marktüberwachungsprogramm Handelsübliches Überwachungsprogramm Handelsübliche Überwachungsmaßnahmen können als direkte Überwachung von Transaktionsdaten, einschließlich Aufträgen und ausgeführten Geschäften, definiert werden. Zu den Handelsüblichkeitsverletzungen gehören unter anderem das Waschhandeln, der vorhergesagte Handel, der Unterkunftshandel, der Kundenbetrug, der fiktive Verkauf, die Preisverzerrung und die Manipulation, der Handel im Vorfeld, der Handel mit und der Frontlauf. Das Überwachungsprogramm der Kommission für Handelspraktiken dient dazu, die wirtschaftlichen Funktionen der US-amerikanischen Futures - und Optionsmärkte zu wahren, die seiner Rechtshoheit unterliegen, indem sie die Handelsaktivitäten überwachen, um Betrügereien gegen Einzelpersonen und die breiteren Märkte zu verhindern und dadurch den Schutz der Kunden und die Integrität des Marktes zu gewährleisten. Darüber hinaus spielt das Überwachungsprogramm der Kommission eine wichtige Rolle bei der Austauschüberwachung, da nur die Kommission Daten aus mehreren Börsen und ausländischen Regulierungsbehörden konsolidieren kann, um einen nahtlosen, vollständig überprüften Markt zu schaffen. Die Kommission hat seit ihrer Einführung eine unabhängige, direkte Überwachung des Börsenhandels als zentrales Element ihres Mandats zur Sicherstellung der Integrität der Futures-Märkte verwendet. Die Handelsübungsüberwachung wird nicht ausschließlich an der CFTC durchgeführt. Die Börsen haben selbstregulierende Aufgaben, um ihre Märkte auf Polizeien zu untersuchen, um Handelsmissbrauch zu erkennen und zu verhindern. Zusätzlich zu ihrem Handelspraktikum-Überwachungsprogramm hat die CFTC ein Marktüberwachungsprogramm. Deren primäre Aufgabe es ist, Situationen zu identifizieren, die eine Manipulationsbedrohung darstellen und entsprechende vorbeugende Maßnahmen einleiten könnten. Erkennung von Handelsmissbrauch Die Handelsübungsüberwachung bezieht sich in der Regel auf die individuelle und aggregierte Analyse von Transaktions - und Audit-Trail-Daten in Bezug auf Aufträge und ausgeführte Trades. Es wird verwendet, Betrug seitens der Kunden zu erkennen (einschließlich Handel voraus, Front-Running, Fehlleitung von Füllungen, bucketing und Buttern) und Betrug auf dem Markt (einschließlich Waschhandel, Stoßen oder Kennzeichnung der Nähe und Unterkunft Handel). Um diese Arten von Missbräuchen zu erkennen, prüft die Kommission routinemäßig die einzelnen Handelsaktivitäten an jeder inländischen Börse. Das Personal sucht nach Tätigkeiten, die auf mögliche Verletzungen des Gesetzes durch einen oder mehrere Marktteilnehmer hindeuten. Wenn solche Muster gefunden werden, erweitert das Personal seine Untersuchung. Das Personal überprüft einen längeren Zeitraum, sucht nach verwandten Verstößen oder anderen Parteien, die beteiligt sein können, erhält Unterlagen, berücksichtigt den Schaden für Kunden oder den Markt und marshals die Beweise. Wenn genügend Beweise vorliegen, die auf eine mögliche Verletzung des Gesetzes hindeuten, wird die Angelegenheit an die zuständige Stelle oder an die Abteilung für Vollstreckung (für wichtigere Angelegenheiten) für weitere Untersuchungen, Disziplinarmaßnahmen oder Vollstreckungsmaßnahmen verwiesen. Inter-Exchange und grenzübergreifende Überwachung Die gegenseitige und grenzüberschreitende Überwachung konkurrierender Verträge ist eine zunehmend wichtige Regulierungsfunktion für die Kommission. Es erfordert den Zugang zu mehreren Streams von proprietären Informationen von konkurrierenden Börsen, und als solche können nur von der Kommission oder anderen nationalen Regulierungsbehörden durchgeführt werden. Die Kommission kann und kann Handelsdaten von mehreren Börsen und ausländischen Regulierungsbehörden erhalten, sobald ein ausreichender Zusammenhang zwischen konkurrierenden Verträgen besteht, dass Handelsverletzungen zu einem Missbrauch in der anderen führen könnten. Die Mitarbeiter analysieren diese Daten, um mögliche Wechselbeziehungen zu erkennen, und die Kommission nimmt einen einzigartigen Raum im Regulierungsbereich ein, der nicht durch ausländische und inländische Börsen mit entsprechenden Konkurrenzprodukten gefüllt werden kann. Trade Surveillance System Die Gesamtaufgabe der Kommission ist es, die Marktintegrität und den Kundenschutz in den US-Futures-Märkten durch eine effektive Aufsicht zu gewährleisten. Als Teil dieser Mission sammelt die Kommission Handelsdaten von allen US-Futures-Börsen und führt Untersuchungen durch, um mögliche Handelsmissbrauch zu erkennen. Exchange-Handelsdaten gesammelt umfassen Commodity Futures Monat, Preis, Ausübungspreis, Menge, Zeit, Ausführung Personen, Clearing-Unternehmen, CTI-Codes, Referenzinformationen, usw. Die Kommission arbeitet derzeit ein neues elektronisches Handels Surveillance System (TSS) zu entwickeln, um effizienter Zu analysieren und zu analysieren. TSS wird die Provisionsüberwachung der Handelsaktivitäten über die innovativen und ständig wachsenden Märkte mit größerer Effizienz und Flexibilität verbessern. Die Software zur Erkennung von Handelsverletzungen führt eine ausgeklügelte Mustererkennung und Data Mining durch, um die grundlegende Überwachung der Handelspraxis zu automatisieren. Unter anderem liefert TSS Mitarbeiter der Kommission mit den notwendigen Werkzeugen interAustausch und grenzüberschreitende Überwachung der damit verbundenen Verträge zu führen neuartige und komplexe missbräuchlichen Praktiken in der heutigen High-Speed, hohe Volumen globale Handelsumfeld zu erkennen und rechtzeitig und maßgeschneiderte Analysen durchführen Aller Handelsaktivitäten sowie eine komplexe Mehrwertüberwachung in signifikanten Fällen. TSS wird auch die unternehmensweiten Informationsbedürfnisse besser unterstützen. Dazu gehört auch die Erleichterung Kommission, die Zusammenarbeit mit anderen Bundes - und internationalen Regulierungsbehörden und der Kommission Ansprechbarkeit auf Congressional Datenanforderungen und Datenanforderungen unter dem Freedom of Information gemacht Act. How IT half NCDEX wechseln Sie zu einem NextGen-Handel und Überwachungssystem NCDEX Führende Rohstoffbörse hat umgeschaltet Zu einem neuen Handels - und Überwachungssystem namens NextGen für seine Futures - und Forward-Segmente. Das NextGen-Projekt ist NCDEXs größtes Projekt bis heute mit 2 Core-Systemen, die zu einem völlig neuen Produkt und entsprechenden Änderungen an 18 Downstream-Systemen migrieren. In einem Interview mit ETCIO, Anand Iyer. Chief Information Officer, NCDEX erzählt die Geschichte der Bereitstellung der Next-Gen-Handelsplattform und wie sein Team ein solches Projekt geschafft hat. NCDEX hat für seine Futures - und Forward-Segmente auf ein neues Handels - und Überwachungssystem namens NextGen umgestellt. Was als geschäftliches Gebot hinter dem Umzug NCDEX wurde von NSE und ICICI Bank im Jahr 2003 erstellt. Die meisten seiner Systeme, einschließlich der Handels-und Überwachungssystem wurden von NSE geerbt. Damals waren NSE-Systeme bereits 13 Jahre alt. Als NCDEX 10 Jahre fertig war, lief es ein 23 Jahre altes System. Im Jahr 2014 beschloss die Börse, ihre Handelsinfrastruktur mit einer state-of-the-art, Weltklasse-Architektur zu überarbeiten. Um diese Zeit erwartete NCDEX auch neue Produkte, die gestartet werden sollten. Da SEBI die Rohstoffmärkte übernahm, war es nur noch eine Frage der Zeit, bis neue Produkte wie Optionen auf dem Markt erlaubt wurden. Um diesen Herausforderungen gerecht zu werden, hat NCDEX beschlossen, seine Kerninfrastruktur zu erweitern, um der wachsenden Nachfrage am Markt gerecht zu werden. NCDEX hat immer an der Spitze der Governance und Compliance. Mit der Aufnahme von SEBI wollte NCDEX in einer guten Position sein, um Geschäftsregeln zu setzen, die den Markt besser und stärker machen. Die neuen Systeme würden NCDEX helfen, verschiedene Validierungen zu setzen, um sicherzustellen, dass SEBI-Richtlinien eingehalten wurden. Das NextGen-Projekt ist NCDEXs größtes Projekt bis heute mit 2 Core-Systemen, die zu einem völlig neuen Produkt und entsprechenden Änderungen an 18 Downstream-Systemen migrieren. Von einem geschäftlichen Standpunkt aus, was hatte es mit sich. Können Sie uns durch den Ablauf der Umsetzung führen Der Weg zur Umsetzung war sehr hart, im Auge zu behalten, dass nicht nur die Börse seine Kernsysteme ändern musste, sondern auch die 18 nachgelagerten Systeme, die ihre Daten von den wichtigsten abgeleitet haben Handeln. Darüber hinaus beschloss NCDEX, die Marktinfrastruktur zu aktualisieren, indem es das international benchmarkte Financial Information Exchange (FIX) - Protokoll als einzigen Messaging-Standard zur Kommunikation mit dem Markt gab. Dies bedeutete, dass zusammen mit der Börse, alle Broker auch ihre Trading-Software auf eine Schnittstelle mit NCDEX über den FIX Messaging-Standard aktualisiert. Das gesamte Projekt nahm mittlerweile gigantische Ausmaße an. Durch das Upgrade von NCDEX auf eine FIX-Infrastruktur konnten Broker nun internationale Frontend-Systeme einsetzen, da diese Software bereits FIX-konform war. Darüber hinaus bieten die FIX Messaging-Standards eine bessere Flexibilität und Sicherheit für die Transaktionen, die täglich durchgeführt werden. Die Börse setzte das Risiko im Voraus Philosophie, wo statt der Wartezeit für ein Ereignis zu geschehen und das entsprechende Risiko zu spielen, hat die Börse die Veranstaltung gezwungen, die Risiken im Voraus abzuschwächen. Dies würde bedeuten, dass jeder Faktor, aufgrund dessen etwas schief gehen könnte, lebendig gemacht wurde, bevor der neue Motor in Betrieb ging. Es war wie das Lernen, auf der Straße zu fahren, bevor er einen Führerschein gegeben wurde. Der Markt realisierte die Vorteile und half enorm. Insgesamt wurden 12 Mock-Sessions durchgeführt, an denen alle Broker teilnahmen. Es gab monatliche Treffen mit den Software-Vendoren gehalten, die in der Anpassung mit dem neuen FIX-Format trainiert wurden. Als Ergebnis war das Go-Live ein Nicht-Ereignis und bis heute keine Produktionsausgaben oder Ausfallzeiten auf den Trading - oder Überwachungssystemen passiert. Das NextGen-Projekt umfasste drei simultane Migrationen. Wie haben Sie die damit verbundene Komplexität bewältigt Im Jahr 2015 unterzeichnete NCDEX die London Stock Exchange (LSE), Colombo-basierte Millennium Technologies Software. Das Projekt umfasste eine technische Migration zu einer neuen Handels - und Überwachungsplattform von Millennium Technologies. Sie erforderte eine funktionale Migration, die einen neuen Vereinfachungsvertrag mit unterschiedlichen Geschäftsregeln einführte, der nur im neuen Motor verfügbar war. Das Projekt hatte auch eine Marktmigration zur Folge. Der neue Trading-Motor wurde nur im FIX-Protokoll zur Verfügung gestellt und zwang die Marktteilnehmer, ihre Front-Office-Systeme auf ein moderneres FIX-Protokoll zu migrieren. Andere Börsen hatten den neuen Handelsmotor sowohl auf den alten als auch auf den neuen Protokollen verfügbar gemacht, um eine gleichzeitige Marktwanderung zu vermeiden. Wir hatten nicht die Wahl, nicht alle drei Migrationen zusammen. Unser Handelssystem war mehr als 20 Jahre alt, also mussten wir es ersetzen. Zudem musste das Unternehmen neue Produkte für den Markt einführen. Und wir hatten nicht den Luxus, zwei Kommunikationsprotokolle gleichzeitig zu behandeln. Wie hat es die Leistung erreicht Das Hauptmantra für die IT, um diese Leistung zu erreichen war extreme Zusammenarbeit. Das IT-Team von NCDEX arbeitete mit dem MIT zusammen, einem neuen Partner. Es war wichtig, Vertrauen zwischen beiden Teams unter Berücksichtigung der Natur und Schwangerschaft Zeitraum des Projekts zu etablieren. Die Risk Upfront-Philosophie machte den Austausch frühzeitig mit Drittanbieter-Software-Herstellern sowie Daten-Feed-Provider wie Reuters und Bloomberg zusammen. Alle Partner schätzen die Handhabung des NCDEX-IT-Teams, um sie erfolgreich mit dem neuen Handelssystem zu verbinden. Was sind die Vorteile, die Sie mit den NextGen Trading - und Surveillance-Systemen realisieren möchten? Das NextGen-System gehört zu den schnellsten Handelssystemen des Landes. Es wird eine dynamische Erfahrung für die Nutzer bringen, mit Funktionen wie tick-by-tick Broadcast und Leichtigkeit der Ausführung komplexer Handelsstrategien. Es wird beschleunigt, um die Ausführung um fünf Mal zu bestellen. So wird es mehr Komfort, Geschwindigkeit, Sicherheit und Transparenz auf den Markt bringen. Fortified mit einer großen Verarbeitungskapazität von 1.000 Aufträgen pro Sekunde, unterstützt das NextGen-System FIX-Protokoll, das die Industrie-Norm ist. Auf der hoch spezialisierten fehlertoleranten Technologie basieren die Replikprozesse auf einem unterbrechungsfreien Handel auch im Hinblick auf Software - oder Hardwareausfälle. Die NextGen-Handelsplattform eignet sich auch besser, um Produkte wie Optionen und Indizes anzubieten, die über ausreichende Kapazitäten für den algorithmischen Handel verfügen (Hochfrequenzhandel). Darüber hinaus wird es in der Lage sein, regulatorische Änderungen schneller und kostengünstiger durchzuführen, was eine effiziente Intra-Day-Schließung, Vorabkontrolle und Auftragsflussüberwachung unterstützt. Das neue Überwachungssystem bietet reichlich Flexibilität für NCDEX, um Märkte in Echtzeit zu überwachen, Handelsmuster zu erkennen und sie sofort anzusprechen. Auch die Kosten sinken bei den neuen Systemen mit einer offenen Architektur. Das frühere System war ein Mainframe-äquivalentes System mit hohen Wartungskosten. Darüber hinaus benötigen die neuen Systeme weniger Wartung und Überwachung, was zu einer Reduzierung der Betriebskosten führt. CMC Solutions 10 Lösungen mit über 100 Szenarien b-nexts Die CMC: Suite-Lösung bietet eine einheitliche integrierte Compliance-Plattform mit über 100 verschiedenen Szenarien zum Nachweis von Marktmissbrauch, Insiderhandel , Interessenkonflikte, FX Benchmarking, DerivativesOTC Monitoring, Best Execution Reporting und Überwachung von Handelsaktivitäten. Es unterstützt eine breite Palette von globalen Kunden, darunter Banken, Broker, Vermögensverwalter, Börsen, Regulierungsbehörden und Energieversorger. Lösungen für die Industrie Finden Sie heraus, welche CMC-Module für Ihr Industriegebiet am besten geeignet sind. CMC: Suite Übersicht Entdecken Sie alle verfügbaren CMC Module und erfahren Sie, wie CMC: Suite funktioniert. B-next CMC bietet eine überzeugende und flexible Plattform, die unsere wechselnden Handelsüberwachungs - und Compliance-Anforderungen berücksichtigt Mike Roberts, Direktor der Risk Investment Technology Group, b-next copy 2016. Alle Rechte vorbehalten.